· 比特币近期与传统资产（股票、黄金）的相关性降至接近零，显示其正处于脱钩阶段，这种情形通常出现在重大市场事件期间。尽管比特币与利率的相关性较低，但在2022-2023年货币紧缩周期中仍呈现较强负相关性。虽然被称为数字黄金，比特币对股市波动的敏感性更高（beta系数>1），尤其在乐观市场环境中。自2021年以来，比特币波动率持续下降，目前已接近主流科技股水平，反映其风险特征趋于成熟。分析表明，比特币正逐渐发展成独特资产类别，其市场表现既不完全跟随传统风险资产，也未完全具备避险属性，而是形成独立行情。
